Седьмое поколение было сконструировано на базе более крупного аVтомобиля Lancer Cedia. Оно вобрало в себя большое количество различных эволюционных механических усовершенствований и получило полностью обновлённый кузов с удлинённой колёсной базой, тем самым выйдя на новые уровни динамики и технического совершенства. Автомобиль отличался полностью новым аэродинамическим «обвесом» с плавными обводами, а также усовершенствованной трансмиссией, оснащённой доработанными версиями электронных систем распределения крутящего момента и управления сцеплением колёс с дорогой. Хорошо зарекомендовавший себя 2-литровый двигатель с буквенным кодом 4G63 был доработан с целью обеспечения близкого к максимальному крутящего момента практически во всём диапазоне частот вращения вала двигателя.
Дополненный турбонаддувом силовой агрегат располагал мощностью в 280 л. с. редшествующим поколением жёсткостью кузова этого аVтомобиля. Кроме того, на Lancer Evolution VII начали устанавливать новый активный межосевой дифференциал – ACD (Active Center Differential). Система следит за разницей скорости вращения задних и передних колес при помощи многодисковой муфты с электронным управлением. Она поддерживает нормальное сцепление ведущих колес с дорогой при езде в режиме 4WD, так, чтобы при этом не страдала управляемость машины. Помимо автоматического режима распределения крутящего момента предусмотрена и возможность принудительного выбора трёх возможных режимов работы межосевого дифференциала в зависимости от типа дорожного покрытия – Tarmac (асфальт), Gravel (гравий) и Snow (снег). Для модификации GSR такая возможность была включена в стандартную комплектацию, а для модификации RS она предлагалась в качестве опции. Система контроля отклонения от курса AYC (Active Yaw Control system) стала работать намного естественней, чем в Lancer Evolution IV, где она впервые была применена.
Причем у седьмого поколения системы ACD и AYC оказались интегрированы друг в друга. В 2002 году в Японии начались продажи Evolution VII GT-A с автоматической коробкой передач. Это первый в истории серии Lancer Evolution аVтомобиль с гидромеханичекой трансмиссией. 5-ступенчатая коробка INVECS-II Sport-Mode, заимствованная у модели Galant VR-4, имела и ручной режим управления. Правда, чтобы агрегатировать КПП с 2-х литровым турбомотором его мощность пришлось немного снизить (с 280 до 272 л. с.). В остальном это обычный Evolution VII. Те же массивные бамперы с воздухозаборниками и спойлерами, антикрыло на крышке багажника, тормозные механизмы Bremto. Как и топ-версия GSR, GT-A комплектовалась легкосплавными колесными дисками и низкопрофильными шинами размерности 225/45 R17.
